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2018年度利率決議最終場~市場大鱷靜待明年經濟新展望,鴿派or鷹派?美股市場十大高價股是哪幾檔,五分鐘讓你快速認識高價股!


這個星期最重要的一天,莫過於是12/20(週四),
為什麼呢?因為美國、英國、日本,同一天舉行利率決議
而備受矚目的當然是美國聯準會,
到底會透露多少明年度的經濟展望?
週四凌晨3點公布最新利率決議,
外界最關心的是聯準會主席在會後記者會,
是否繼續最新一次的談話,也就是繼續傾向鴿派。
曾在11月表示美國目前利率水準略低於中立程度
被外界解讀其立場轉向鴿派。
(也就是再升息幾次應該就夠了)
目前Fed聯邦利率落在2.00%-2.25%之間,
這次升息的機會還是比較大的,
市場關注在明年如果只會升息1~2次,
那股市自然比較容易做多頭的反攻...

是的,定義為「反攻」,
這是因為目前三大指數往下跌破年線後,越離越遠...
雖然上沖下洗的過程中,常常也有開高300~500點的行情,
不過整體來說,目前還是創了波段新低。

上圖為道瓊工業指數與S&P500指數日線圖(可點圖放大)

貿易戰打得火熱之餘,讓我們看看美股中的十大高價股

眾所皆知,台股中的股王是大立光(股票代號:3008),
而美股中大家最知名的莫過於波克夏的A股。(股票代號:BRK.A)
但由於這檔流動性太低,所以我們加註了一個條件,
也就是至少要排在S&P500成份股之列!

那等待利率決議的倒數四天,
讓我們來看看「S&P500中的十大高價股」。

不過先提醒讀者一點,股價高低重要嗎?
是不是股價越高的股票代表公司越好?其實這不一定。

股價就是「市場認為這間公司的股份值多少錢」,
因此股價越高,可以代表市場認為這間公司越值錢。
可是,公司若因為股價過高或其他因素而決定要分割股票
例如公司決定股票一分為二,那原本的股價就會變成一半,
此時股價就會變低了。
而公司除了分割股票之外還可以「反分割」,
就是「兩股變一股」,
此時股價會變成原本的兩倍,股價就變高了。
這個地方可以查到每家公司分割和反分割的歷史:
https://www.stocksplithistory.com


所以股價高低雖有其參考價值,但不能盡信!

下圖則是S&P500中十大高價股的排名:

我們一家家來看看。

第一名-旅遊訂房網站平台之王Booking Holding

之前專欄曾經介紹過,請參考過去的文章:
線上旅遊訂房網站之王!千元俱樂部常客Priceline,加上另外兩家公司,幾乎寡佔線上訂房市場,你或許要認識一下這產業
今年五月才寫過這家公司,讀者之前應該看過的電視廣告-agoda,
就是旗下的品牌之一。
而另一家近期廣告很兇的Trivago,
則是競爭對手Expedia Group(股票代號:EXPE)的旗下品牌。
BKNG的每股獲利高達57.3美元
也難怪股價一直高居第一名多年。

第二~四名--雲端先驅亞馬遜與壟斷搜尋與地圖的谷歌

之前專欄中也曾多次介紹,請參考過去的文章:
2017.11亞馬遜股價站上1100美元,本益比直逼300,資金到底在追逐什麼?
2017.11感恩節日+黑色購物節創造無限商機~到底該買東西還是買股票?
2017.11美國購物最大旺季~感恩節商機無限,亞馬遜推出國內無條件免運

第三和第四名都是Google(股票代號:GOOG,GOOGL),
這間公司應該也不用多提,
它是我們每天都會用到的搜尋引擎,幾乎可算是生活必需品了。
主要收入來源則是廣告費,畢竟幾乎壟斷了搜尋引擎市場
這為它帶來超級龐大的流量。

而「搜尋引擎」這個東西未來也難有敵手。
但Google(股票代號:GOOG,GOOGL)最大的麻煩,
則是目前會面臨的各國法規問題,特別是歐盟政府。
他們的恩怨持續了將近十年,全部圍繞著「壟斷」議題打轉。

雖然目前開出的罰單金額對Google這個巨頭來說根本無關痛癢,
但未來必須關注。
而第三和第四名這兩個不同的股票代號差異則是在投票權的問題,
「GOOG」沒有投票權;「GOOGL」則有投票權

第五名--全美的汽車材料零售商巨頭Autozone

Autozone(股票代號:AZO)是全美的汽車材料零售商巨頭之一,
之前也曾寫過專欄介紹:
財富差距擴大:美國三大車廠瘦了,二手車龍頭肥了
這樣的產業其實相當穩固和成熟,新的競爭者也難以進入。
因此今年他們的表現雖然不亮眼,但也分別有15~30%的漲幅:

當然,汽車零件材料行也很受景氣影響,
美國的可支配所得目前還居高不下,
因此他們的業績表現也持續往上。
但之後還有沒有機會?這就得看美國經濟給不給面子了。

第六名--梅特勒.托利多(Mettler-Toledo International

MTD這間公司是全世界實驗室儀器設備製造的領導品牌,
也有中文的網頁,有興趣的朋友可以晃晃公司網頁
只不過這對大多數讀者來說,
屬於較冷門的公司,消費者不會聽過。

這家公司市值在美股中也不算大,約是150億美金,約台幣4,500億左右。
(大約只比聯發科大20億美金左右)
算是S&P500成份股中較為中後段的公司。

不過,實驗室設備的品質要求比一般產品高得多,
實驗要的就是「不出錯」的結果
因此儀器本身的精確度非常重要。
也正因此,這個產業的進入門檻較高,
公司也更有機會建立護城河。
因此,今年梅特勒(股票代號:MTD)這間公司雖然也下跌了10%,
但與許多股票相比並不算大。這也是因為它的品牌威力所致。

第七名--直覺手術公司(股票代號:ISRG)

公司名字可能大多數讀者也感到陌生,
不過旗下當家產品是「達文西手術機器人」
這就相當知名,而且人總是會生病,
年紀大了,身體難免要進廠維修一下,
現在許多台灣大醫院都能看到這台機器人的身影。
直覺手術公司是「手術機器人」領域的先驅,
已經在這行業耕耘二十餘年了。
這個商品跟前述的實驗儀器設備一樣,門檻相當高。

再加上直覺手術這二十年來累積的專利及客群,讓競爭對手相當難超越。

上圖為今年以來ISRG與大盤、蘋果的績效走勢圖

第八名--奇波雷墨西哥燒烤Chipotle Mexican Grill

奇波雷墨西哥燒烤(股票代號:CMG)是美國連鎖餐飲品牌,
市值約127億美金。(跟國內食品龍頭統一市值相當)
(另外一間聞名全球的達美樂則是110億美金,奇波雷的地位並不差)

它主要賣的是墨西哥菜(公司名稱都有墨西哥了),
在台灣墨西哥菜並不熱門,因此我們並不熟悉。
但在墨西哥人相當多的美國就不是如此了。
奇波雷將最夯的有機食物,普及全美國五十州、一千六百多家店,
並且拓展到加拿大、英國、德國與法國等,
在傳統油膩膩的低價工業速食、與高不可攀的名廚創意料理之間,
找到了年營收超過新台幣一千億元的龐大消費族群,
而且每年還以20~30%的速度成長。
不過公司在2015年底爆發了大腸桿菌問題,
當時股價一落千丈,從500塊美金一路掉,掉到今年初的250美金。
但也因為度過了這樣的危機,因此這間公司今年漲幅將近60%(不過美股很旺的去年卻跌了30%)

未來會持續回升嗎?可以繼續觀察。
這兩年漲最兇的連鎖食品業者,
當屬麥當勞(股票代號:MCD)了,
讀者要研究這類公司最好把麥當勞列入比較。

第九名--台灣投資人熟悉的「貝萊德」

這家在台灣相當知名「貝萊德基金」的發行公司。
除了有我們耳熟能詳的基金以外,旗下還有最大的ETF品牌-iShares。
這種資產管理公司對景氣特別敏感
當景氣走弱時客戶連過日子都要謹慎了,
哪還有力氣投資?

上圖為貝萊德日線圖(可點圖放大)

目前的走勢讓人相當擔憂明年的景氣應該是不太好...

第十名--Sherwin-William

它是全美的油漆製造商龍頭(股票代號:SHW),市值約360億美金,而且是一家老公司,
是的,已經有153歲的歷史了,是美國少數的「一百五十年企業」。
而除了油漆之外,壁紙等跟牆壁有關的東西都有賣。
也有自己的店面,也會出貨給Home Depot(股票代號:HD)等連鎖店。
油漆這東西雖然用起來很單純,但是製造可不簡單。
因為背後有嚴格的監管。如果製作的油漆毒性過高,
很可能導致這棟房子就根本不能住人。

這就是油漆監管嚴格的原因(這邊是說美國,台灣的監管是否嚴格就不清楚了)。
而這樣嚴格的監管也造就高進入門檻,
同時也是它能維持競爭力的原因。
因此,如果美國房市景氣旺,那這間公司也會跟著水漲船高

上圖為SHW日線圖(可點圖放大)

可惜的是,最近美國房市往下走了不少,
因為之前升息速度有點快,30年房貸利率來到4.94%。
當然另一部分則是明年景氣放緩導致。

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有趣好玩的美股投資,希望對每位讀者都有幫助。
謝謝大家對畢德歐夫美股專欄的支持。
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美股10大高價股中,有許多可以扮演整體景氣的領先指標,尤其目前三大指數都走空,如果還是硬要做多的投資人,或許等今年最後一次的利率決議結果後再重倉也不遲。

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