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平靜的12月等待耶誕連假的來臨,聯準會上週五公告放寬銀行股的股票回購規定與股息發放,摩根大通也立即通過300億美元的股票回購案,這讓市場投資人振奮不已,投資人的機會又來了嗎?



上週五是美國四巫日,也是特斯拉準備要納入S&P500權重的最後日子,

盤前各家金融機構分析師就預期會引發不小的動盪,

以及量能會相當的大,果不其然在尾盤的時候,特斯拉(代號:TSLA)上沖下洗,

帶來了極大的量能,之後也會成為S&P500的前十大成份股,

其實投資人在整個沉悶的12月,交易少了些未必是壞事,

整體來說,12月以來標普500(代號:SPY)僅上漲1.9%,

那斯達克(代號:QQQ)上漲3.4%,道瓊(代號:DIA)上漲1.7%,

幅度並不大,連假前就是個股自行表態,

不過美國聯準會週五有公布最新一輪銀行壓力測試結果

所有銀行都符合兩個衰退情境的資本規定,

Fed還宣布允許華爾街大銀行2021年Q1回購股票

條件是股利和庫藏股規模加總不得超過最近四季淨利平均,

這個利多消息讓銀行股盤後都大漲。

因為之前3月疫情爆發的時候,聯準會曾要求各家銀行不能再作回購,

股息也停止發放,而如今卻鬆綁了....

摩根大通(代號:JPM)也已經董事會通過300億美元的股票回購

另外高盛(代號:GS)也表現第一季會恢復股票回購,

不過聯準會這項舉動讓人有些驚訝,

因為以目前疫情的狀況,

原本大家預計是2021下半年才有辦法恢復股票回購,

怎麼會突然間Q1就可以了?

這讓銀行股盤後的股價立刻就上漲了。


負責金融監理的 Fed 副主席Randal Quarles 說:

「過去一年來,銀行體系一直是力量的來源,今天的壓力測試結果顯示,

未來就算經濟突然大幅惡化,大銀行仍有能力持續放款給家庭和企業。」

庫藏股對銀行業極為重要,通常占銀行業回饋股東所有資金的70%。

Fed 壓力測試設定一個普通情境和兩個衰退情境,

聯準會官員表示壓力測試相當嚴格,不過銀行表現都很強健。

銀行股是今年S&P500指數成分股中受創最深的一群,

這個類股的股價隨著疫情和經濟復甦而波動。

關於摩根大通(代號:JPM)這麼快宣布新一輪回購計劃的公告中,

摩根大通還宣布將維持每股0.90美元的常規季度股息。

如果確實繼續回購2021年價值300億美元的股票,

那麼這將意味著銀行的股票回購總額將比2019年更多。

(當時摩根大通集體回購超過240億美元的股票)

而摩根大通(代號:JPM)在整個2019年漲幅為42.7%,

讀者就可以知道股票回購的重要性。

在聯準會的壓力測試中,即使在失業率高達11%或12.5%的嚴苛環境下,

摩根大通也將能夠維持強勁的資本比率,這就是美國金融股的價值,

當然我也推測這公告很可能會影響到台灣金控股的評價,

有別於之前的爭議,金管會一度有「考慮」限制金控股的配息,

來強健資本結構,比照英、美,

但現在的狀況是--連歐美都鬆綁,台灣還要嚴格規範股息發放嗎?

這考驗主管機關的智慧了,但多頭氣氛下,資金的焦點應該會流過去一些。


耐吉盤後也公布財報表現亮眼,續創新高

傳產價值股在最近表現著實亮眼,

很多疫情受創股,在當時暴跌速度驚人,

但剛開始的回復速度並不快,後來財報陸續公布才發現其實還不差,

於是市場各家資金紛紛從科技股稍微抽離一些,

去補買這些尚未起漲的股票,當然有壓對的,也有錯的,

像是航空股、能源股,目前都還是很虛,

但運動用品大廠耐吉(代號:NKE)表現就很出色,

週五盤後公布2021會計年度第二季財報,營收、獲利表現都超乎預期,

其中數位營收飆升84%,大中華區業績強勁成長,

盤後股價大漲約5%,再創歷史新高。

耐吉(代號:NKE)季淨利年增12% 至12.5億美元,每股0.78美元,

營收恢復成長上升9% 至112.4 億美元,都優於分析師所估。

數位營收飆升84%,北美地區有三位數增幅,

歐非中東、大中華、亞太、拉美地區也有雙位數增幅。

耐吉(代號:NKE)大中華地區銷售年增24% 至23億美元,

首度突破20億美元大關,歐非中東攀升17% ,

最大市場北美地區因為疫情惡化衝擊實體店銷售,僅小幅成長年增 1%。

財務長表示未來將加快『加速直接面向消費者』

(Consumer Direct Acceleration) 的策略,推動可持續性的成長與獲利。

不過第二季毛利率較去年下滑90個基點,

耐吉(代號:NKE)表示,主要由於促銷活動以及組織重組成本增加所致。


上圖為耐吉(代號:NKE)日線圖,業績發布良好的情況下,多頭排列強勁

由於疫情持續讓耐吉(代號:NKE)並沒有花太多經費,

不管是在行銷品牌以及贊助體育賽事上,

因此銷售和管理費用則下降2%至33億美元。

目前距離距離季線129.64還有一小段距離,防守並不會付出太大代價,

但往上的動能續創歷史新高,這是不錯的表現。

希望本週美股專欄你們會喜歡,

可以分享給更多朋友閱讀,謝謝你們的閱讀。

不知道什麼緣故,讓聯準會改變了心意,銀行可以提早兩季時間發放股息,而且股票回購也是股價多頭的催化劑,未來資金焦點有機會轉向,分散布局,資產配置非常重要。


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