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台股三國志(九) - 自營主力的基本戰略

自營主力的操作手法 ~by 卡方斯




在過去的台股三國志中,卡方斯詳述了外資籌碼的觀察要點,然而法人的賽局競合只單單觀察外資,往往會造成視野過於狹窄,而對整體盤面細項變化難以查覺。今天我們就要來談論另外一個很重要的法人,自營商。另外想參加密技分享會的讀者們,也不妨閱讀一下文章最後一段,裡面有提到相關的內容喔。



短線波動的王者 - 自營商與主力

台股三國志系列講了這麼久的外資,
受到了讀者的熱情支持與討論,
也確實透露了一些可以幫助操作的觀察重點。

不過雖然在陳壽的三國志裡,

魏國外資才是真正的盤面主流正史,


然而要更準確,更有把握的觀察盤勢。
則我們還是應該全面解讀各個法人的競合關係,
不可偏廢,才能產生更為宏觀的操盤決策。
今天卡方斯的重點就是要開始介紹另外一面的法人籌碼,
自營與主力的籌碼觀察重點。

其實台灣這樣的淺碟市場裡,
吳國自營商與主力的組合,
也是不可小覷的一股力量。

隨然沒有魏國外資法人的兵強馬壯,
擁有廣大的資源與政治優勢。

也沒有蜀國投信法人有紮實的民眾存款銀彈優勢。

但是自營主力長期在兩國相爭之中,
總是可以藉著靈活善變的優勢,
兩邊討好的策略,
把握住每個時機,轉化成自己的獲利。
並在苗頭不對時,也往往能全身而退。


靈活的優勢,與借力使力的真相


然而觀察自營的籌碼動向,
與外資不同的是,
自營商並沒有這麼多的銀彈可以控制台股的權值股,
也就是說,通常自營商在台股權值股的部位
並不是觀察的重點。

然而自營商確有自己的優勢,
三個最大的優勢分別為,

1.良好的媒體管道


    這點我想不必多言,
    坊間許許多多的雜誌與報紙都看的到自營主力的痕跡。
    也許上面這本雜誌標題應該改成 主力的王者天下。


2. 與小型股大股東熟捻的關係
    一家公司如果需要辦理股票上市或是減資增資,
    或是股東會通知的相關事宜,往往都需要透過自營商來辦。
    在這樣的情況下,自營證劵商與大股東熟捻也不是怪事。


3. 擁有自己的宣傳出海口

     不管哪家劵商,都擁有給自己客戶的研究報告。
     以及與客戶相熟的營業員。其中很難避免的會有一些明牌的預報。
     而在網路化的時代,自營商研究報告更是全面入侵入口網站,
     讀者們可以看看上圖的YaHoo研究報告區,
     是不是所有的劵商都來分一杯羹了呢?

在這樣的情況下,
自營商最有利益的操作方式
往往是借力使力,
藉由控制大股東籌碼以及利用媒體宣傳,
去宣傳所謂的某某概念股,以及資產股 !!


觀察的重要標的  - 題材股與概念股  


俗話說的好,三人成虎,
謊言講久了也會變成真的,
只要透過媒體不斷的宣傳與談論,
就能達成所謂概念股與話題股的熱度。

接下來只要大股東不因為股價過高而拋售,
並且盤勢處於一個相對多頭的時期,
不管炒作的題材再空洞在不可思議在沒有基本面,
也往往能營造出一波漲勢,
再加上對自己客戶的研究報告裡,
提到最近的強勢股把它加上去。
(也確實很強勢)

則真的要出脫手上的部位,
還是可以找到出貨的出海口。

在台股三國志裡卡方斯曾問過大家,

如果有穩賺不賠的事,
讀者會不會去做呢??

我想人性的現實在這方面,
是沒有辦法阻止全部的自營商
都不利用自己的優勢去藉此套利。

於是我們看到唐鋒,看到川飛,
看到一個個坑殺散戶的無量超漲神話。
最後留下的只有滿地嘆息的投資人。


飆股唐峰,近期坑殺最著名的例子

而這裡面,最具有指標性的當屬上周文章提過的資產股。

無基本面,連年虧損,又不具新興科技的炒作價值,
唯一指望的只有資產重估,賣廠賣土地來獲利的公司。
這樣的股票除了自營商以外,平常人是很少去注意的。

也就是說,這個類別裡平時的籌碼相對乾淨。
都是觀察自營主力非常好的標的之一。
這也是上周卡方斯文章中實例提到過的重要觀察方式。

講到這裡,篇幅又到了一個段落,
籌碼的議題確實具備許多眉眉角角,
實在無法用短暫的篇幅,
去介紹這麼宏觀的題目,

有鑑於此,卡方斯希望以一個較長的時間,
去陳述這一個完整的議題與相關的策略。
以免讀者在一知半解的情況下,
貿然再考慮不周詳的情況下使用,
未受其利反受其害。

受限於卡方斯時間有限,
每位讀者熟悉的領域又有所不同。
這樣的密技分享會以一個小眾的形式辦理。
以便清楚講解,並了解讀者確實認知。
想要參加的讀者們,請至下面的網址裡填寫相關的資料。

https://docs.google.com/a/bituzi.com/spreadsheet/viewform?formkey=dERLLVRHLWhrZTBWZ0tUS3ItVEpLNUE6MQ

卡方斯會選出部分的讀者,親自進行洽談。
並說明分享會的形式與內容。
以便確定最後參加的人數。

沒有收到洽談的讀者也別灰心,
只要資料填寫完整,
卡方斯都會將準確判讀上周(2012/03/05 - 2012/03/09)
高低點區間的重要方法印證實例,寫成關鍵報告寄給大家。

最後深深感謝讀者們的長期支持,
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觀察自營商的現貨籌碼,要從概念股與資產股下手

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