外資價差部位的優勢!!!!
進入投資市場，
我們必須要知道，
其實投資犯的錯誤只有三種，
而其中最難以掌握的部分，
就是不可預知的突發風險(Unknow)。
(可以參閱舊文交易精進的關鍵 ~ 投資決策檢討SOP!!)
然而不管是怎樣的單邊部位，
都具備了面對不可預知的突發狀況時，
所造成的巨大風險。
比如日本的331海嘯，
又或是921恐怖攻擊，
甚至造成大盤兩天跌停的阿扁槍擊事件。
(此事件導致了某位x十萬沖到x十億的跳槽故事)
當你手上的部位只有單純的做多或是做空時，
面對這樣的不可能事前預知的突發狀況。
如果方向跟持倉一致也就算了，
不一致的話，往往欲哭無淚求救無門。
而降低未知的風險最好的方法，
就是建立多空的價差部位，
這樣在巨大突發事件發生時，
比如阿扁的槍擊案，
如果外資建立的是多頭套利部位。
空方部位會獲利，而多方部位會虧損，
兩者相抵，在約當持倉的狀況下，
只需要多方跌得比空方少。
(也就是多方部位比空方部位強勢)
依然能夠獲利。
而要判斷多方部位比空方部位強勢，
遠遠比預知市場多空簡單。
(比如要判斷台積電比聯電強勢，
遠比預知台積電會不會漲來的簡單)
風險既小，決策體系又更為完善，
自然是外資建倉的首選。
講到這裡讀者可能還是霧煞煞，
不過沒關係我們講述最近一個在分享會上
所陳述的實例，來讓各位讀者了解這方面的訊息。
圖：外資於五月29日開始佈下封測類股價差部位
我們可以注意到，
在同樣是封裝測試族群中，
外資建立了 3500張的多方力成(6239)，
與放空6600張的日月光(2311)。
的同樣族群，分持多空不同部位的多頭價差。
也就是這段時間，
不管大盤怎麼走，
力成只要比日月光強勢，
(漲得比較多，或是跌得比較少)
外資就能夠藉此獲利。
然而外資為什麼精準的判斷日月光會比較弱呢?
其實是因為外資早就知道日月光會發布獲利預警。
跟卡方斯來看看下面這則新聞。
圖：6月4號日月光獲利預警
注意一下發布日期!!!
為六月四號，此消息一出，
日月光自然會比沒有獲利預警的力成來的弱。
而力成早就因為爾必達相關的新聞，
已經跌無可跌，利空出盡。
而早已知道相關消息的外資，
做空日月光而做多力成的多頭價差，
除了避開證所稅一天一版本的紛擾，
更是兩邊雙賺，賺的好不開心。
我們必須要知道，
其實投資犯的錯誤只有三種，
而其中最難以掌握的部分，
就是不可預知的突發風險(Unknow)。
(可以參閱舊文交易精進的關鍵 ~ 投資決策檢討SOP!!)
然而不管是怎樣的單邊部位，
都具備了面對不可預知的突發狀況時，
所造成的巨大風險。
比如日本的331海嘯，
又或是921恐怖攻擊，
甚至造成大盤兩天跌停的阿扁槍擊事件。
(此事件導致了某位x十萬沖到x十億的跳槽故事)
當你手上的部位只有單純的做多或是做空時，
面對這樣的不可能事前預知的突發狀況。
如果方向跟持倉一致也就算了，
不一致的話，往往欲哭無淚求救無門。
而降低未知的風險最好的方法，
就是建立多空的價差部位，
這樣在巨大突發事件發生時，
比如阿扁的槍擊案，
如果外資建立的是多頭套利部位。
空方部位會獲利，而多方部位會虧損，
兩者相抵，在約當持倉的狀況下，
只需要多方跌得比空方少。
(也就是多方部位比空方部位強勢)
依然能夠獲利。
而要判斷多方部位比空方部位強勢，
遠遠比預知市場多空簡單。
(比如要判斷台積電比聯電強勢，
遠比預知台積電會不會漲來的簡單)
風險既小，決策體系又更為完善，
自然是外資建倉的首選。
講到這裡讀者可能還是霧煞煞，
不過沒關係我們講述最近一個在分享會上
所陳述的實例，來讓各位讀者了解這方面的訊息。
外資的現貨價差實例！！
這邊卡方斯必須要說，
外資最常建立是現貨之間的價差。
(期現貨價差我們有機會再談)
而現貨價差的首要條件，
一般而言我們會選擇連動性高的股票具去建立這樣的部位，
才能夠在突發事件中由於兩者的連動關係，
去避開這方面的風險。
加上外資操作標的的限制，
(流動性風險與法規)
一般現貨價差建倉會以同一個類股族群為主，
這邊卡方斯來講述一個2012/5/29的外資建立的現貨價差部位。
先來看看當天收盤的外資當天的主要進出。
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圖：外資於五月29日開始佈下封測類股價差部位
我們可以注意到，
在同樣是封裝測試族群中，
外資建立了 3500張的多方力成(6239)，
與放空6600張的日月光(2311)。
的同樣族群，分持多空不同部位的多頭價差。
也就是這段時間，
不管大盤怎麼走，
力成只要比日月光強勢，
(漲得比較多，或是跌得比較少)
外資就能夠藉此獲利。
然而外資為什麼精準的判斷日月光會比較弱呢?
其實是因為外資早就知道日月光會發布獲利預警。
跟卡方斯來看看下面這則新聞。
注意一下發布日期!!!
為六月四號，此消息一出，
日月光自然會比沒有獲利預警的力成來的弱。
而力成早就因為爾必達相關的新聞，
已經跌無可跌，利空出盡。
而早已知道相關消息的外資，
做空日月光而做多力成的多頭價差，
除了避開證所稅一天一版本的紛擾，
更是兩邊雙賺，賺的好不開心。
投資人該如藉此獲利??
然而觀察外資籌碼的我們，
觀察到這樣的現象後，
應該如何吃外資豆腐呢?
其實很簡單，甚其中一邊乖離過大的時候。
順勢跟外資做回補的動作就好，
以此例來說，於獲利預警發布且日月光跳空開低時。
做多日月光即可。(也就是六月四號)
我們來看看6月四號當天的走勢就可以明白
當天為大盤跳空開低走低，
然而外資的空方部位日月光確跳空開低後收紅。
遠遠強勢於大盤，
預先知道外資部位以及相關動作的我們，
自然可以藉此吃外資回補的豆腐而獲利。
圖：6月4號當天日月光外資強勢會補與大盤的比較
而這些外資價差部位，
往往都不是可以藉由單單的外資買賣超可以看出來。
這也是卡方斯常說的，
其實籌碼分析的眉角十分的多，
套利與回應的方式也不止這一種，
實在不是一時三刻所能道盡。
(更別說期現貨之間的套利了)
有興趣藉此分析以量化決策的不訪來信討論。
感謝各位讀者長期的支持，
法人賽局分享會相關的文案正在重新設計當中，
之前有填過問卷的讀者可以耐心等候助理通知。
此外有任何分享會相關問題或籌碼觀察的議題
也歡迎來信至carlfuns@bituzi.com 一同討論。
看完文章覺得有對外資的操作模式更清楚的了解的話，
別忘了幫忙卡方斯，將文章分享讓更多人知道幣圖誌喔!!
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